“宇宙”暂停个人外汇交易业务，是什么信号？银行继续收紧金融衍生品业务

近两年，随着全球经济前景的不确定性增加，市场波动明显增加。在此背景下，银行业继续收紧高风险的个人金融衍生品业务。

4月13日，中国工商银行发布公告，自今年6月12日0时起，暂停个人外汇交易业务新客户签约及所有交易品种的开市。暂停个人外汇交易业务的银行。

证券时报证券中国记者从某股份制银行国际业务部人士处获悉，工商银行应暂停使用保证金杠杆交易的私募外汇交易。消息人士透露，他所在的机构也有个人的外汇交易，但多为实盘交易，目前不受影响。

“此次仅调整个人结售汇业务，不涉及个人结售汇业务，个人结售汇业务可正常办理。” 工行说。据了解，工商银行去年还暂停了另一项业务——账户外汇业务。此前，去年8月七、，招商银行、华夏银行也宣布调整个人外汇业务。

“此前，‘原油宝藏’事件相当于对传统商业银行金融衍生品交易的风控能力进行压力测试，当时结果并不理想。” 一位业内人士告诉记者，此后，银行业继续收紧个人金融衍生品业务，包括在监管引导下，大部分银行都对贵金属业务账户进行了调整。

《天地行旅》公布相关业务调整

4月13日，工商银行在官网发布公告，宣布将调整个人外汇交易业务。主要包括：

自2022年4月17日0时起，本行将关闭个人外汇交易业务电话银行和工行E投资通道。客户可继续通过网上银行和手机银行渠道开展业务；

自2022年6月12日0时起，本行将暂停个人外汇交易业务新客户签约及所有交易产品的开仓交易，持仓客户的平仓交易不受影响。

工商银行解释称，本行仅对个人结售汇业务进行了调整，不涉及个人结售汇业务，个人结售汇业务可以正常办理。

据了解，个人外汇交易业务是个人客户在银行进行不同可自由兑换外汇之间的交易，通过外汇交易获得更高的利息收入、汇率升值收入或规避汇率风险，具有投资性质；个人结售汇业务是指在政策规定的限额内人民币与其他可兑换货币进行的兑换交易。

光大银行金融市场部分析师周茂华表示，从此前部分银行个人贵金属业务收紧以及外汇市场面临的复杂环境来看，近期部分银行个人外汇交易业务收紧。银行主要是防范潜在风险：

一是防范市场风险。当前，全球疫情仍未得到控制，国际地缘政治冲突升级外汇行业大事件，经济政策急转直下，各国经济和政策出现分化。

二是落实投资者适当性管理义务。银行主动调整个人外汇交易业务，在一定程度上提醒投资者潜在市场风险，帮助履行投资者适当性管理义务。监管部门对金融机构加强投资者适当性管理的要求明显提高；

三是防范机构市场声誉风险。部分银行根据市场环境变化调整相关业务，也有助于减少潜在的投资业务纠纷和市场声誉风险。

此外，某股份制银行国际业务部相关人士告诉证券时报证券中国记者，工商银行调整后的个人外汇交易应为保证金杠杆交易业务。“中国银行‘原油宝藏’事件后，大部分银行都在收缩个人衍生品业务。” 消息人士透露，他所在的机构也有个人的外汇交易，“但大部分都是实物交易，不是保证金交易，所以影响不大。”

银行个人衍生品业务持续收紧

工商银行并不是第一家宣布暂停个人外汇交易的商业银行。

去年8月，华夏银行公告为顺应市场形势变化，自2021年12月1日0时起暂停个人外汇交易业务，业务恢复时间另行通知. 虽然该行随后删除了公告，但也向媒体证实，该业务将如期停牌。

去年7月初，招商银行一口气发布了五份公告，宣布调整多项个人贵金属业务和个人外汇业务。新版协议于当年8月11日生效。

根据该行当时的公告，招商银行将逐步关闭个人纸贵金属双向交易、实物纸金纸白银交易、“幸运金”、个人双向外汇交易、其他业务功能（不包括非实盘外汇交易），持有这些业务头寸的客户在去年8月23日之后将无法开立新头寸。同时，招商银行个人外汇期权业务即日起停止销售新产品，现有产品全部到期后不再向个人客户开放。

招商银行同时提醒，考虑到外汇市场的高风险，未来该行将进一步限制个人双向外汇交易业务。

此外，中国某券商记者发现，工商银行自2021年10月17日起暂停为账户外汇业务新客户开立交易账户，并于11月14日起暂停所有交易类账户外汇业务的开立。 , 2021. .

一位分析师告诉记者，银行风险管控加强的个人外汇业务具有衍生品性质。银行对相关业务的调整，也相当于提醒投资者注意市场风险，提醒投资者理性审慎经营，有助于减少市场非理性投机行为。

“原油宝”事件发生后，包括大型国有银行在内的多家国有银行和股份制银行相继发布公告调整关联账户交易。此后，银行业持续收紧个人金融衍生品业务，包括在2020年底，银行在监管指导下暂停了个人贵金属投资业务新账户的开立。

今年一季度以来，中信银行、浦发银行等多家股份制银行持续发布贵金属业务客户风险提示公告，提醒投资者：“不确定因素较多，影响近期市场运行，国际贵金属市场震荡震荡，市场风险明显加大，请广大投资者及时关注持仓，合理控制持仓，理性投资。”

“金融衍生品价格波动较大，对投资者的专业水平和风险承受能力要求很高，普通个人投资者参与其中，无异于变相赌博，亏损的结果已经注定。” 去年年中，中国银行保监会主席郭树清在第十三届陆家嘴论坛上表示，从成熟的金融市场来看，机构投资者主要参与金融衍生品投资，非常不适合用于个人投资和财务管理。

生意会重新开张吗？

“此前外汇行业大事件，‘原油宝藏’事件对传统商业银行金融衍生品交易的风控能力进行了压力测试，结果并不理想。” 一位业内人士认为，金融衍生品业务可能是银行业务体系的一部分。稀释，“金融衍生品的交易模式带有‘赌博’的色彩，即客户做多，银行做空。反之亦然，这种模式不符合当前商业银行回归服务的模式。实体经济和企业综合金融服务的政策导向，以及分业经营的监管要求。

周茂华认为，这次有些银行收紧了这项业务，但并不意味着关闭这项业务。毕竟这个业务有市场需求；随着外汇市场前景仍逐渐明朗，后续相关业务有望重启。

“近期除人民币汇率外，美元、日元、欧元、英镑及部分新兴市场货币波动剧烈。” 他表示，“银行主动对个人外汇交易进行一定程度的调整，是为了提醒市场对潜在的市场风险。投资者有必要予以重视，重新评估自身的风险承受能力，做好相关市场调研分析，避免潜在的市场波动损失。”

也有业内人士指出，如果未来相关业务重启，银行还需要完善风控能力和体制机制。

目前，传统商业银行在金融衍生品中间业务的风险控制能力上还存在一定的不足，也缺乏合理的争议解决机制。面对市场的高度波动，投资者与机构之间的纠纷不断。

“出现这个问题的原因是银行的定位不明确。” 前述业内人士告诉记者，如果银行的定位是“商业银行+投行”，那么相关的业务风险肯定要包括在内，“但如果银行的定位是“商业银行+投行”，那么银行的定位就是金融风险的最后一道屏障，投资者主观上认为银行是低风险渠道，一旦出现亏损，就要求银行承担底线，这将导致金融衍生品等中间业务难以发展。”

证券时报证券中国记者从多家银行客服获悉，去年以来，工商银行账户外汇业务和招商银行、华夏银行个人外汇交易业务一直处于暂停状态，客服称恢复时间“有目前没有通知。”。